Dividendenrechner mit Dividendenwachstum und Reinvestition

So wird gerechnet

Der Rechner leitet aus einem angelegten Kapital die Ausschüttungen ab, die Jahr für Jahr daraus entstehen. Vier Größen steuern die Rechnung: Anfangskapital, Dividendenrendite, Dividendenwachstum und eine jährliche Zusatzinvestition, die auch auf 0 € bleiben darf. Ob die Dividenden im Modell wieder angelegt oder ausgezahlt werden, entscheidet eine einzige Schaltfläche.

Was die Dividendenrendite aussagt

Die Dividendenrendite setzt die jährliche Ausschüttung ins Verhältnis zum Aktienkurs: Dividendenrendite = (Dividende pro Aktie / Aktienkurs) × 100. Zahlt ein Unternehmen bei einem Kurs von 100 € eine Dividende von 3,50 €, ergibt das 3,5 %. Dieses Tool kürzt den Umweg über die Einzelaktie: Statt Stückzahl und Dividende pro Aktie zu suchen, rechnet es direkt vom Kapital. 10.000 € zu 3,5 % ergeben 350,00 € Ausschüttung im ersten Jahr. Die zugrunde liegende Mechanik ist dieselbe, die der Zinseszinsrechner von der Zinsseite her zeigt.

Reinvestition als Zinseszins

Wer die Dividende auszahlt und ausgibt, behält dieselbe Kapitalbasis. Wer sie wieder anlegt, vergrößert sie: Im Modell kaufen die Dividenden am Jahresende weitere Anteile zum aktuellen Kapitalstand, und die Ausschüttung des Folgejahrs fällt auf diese größere Basis aus. 10.000 € bei 3,5 % Rendite und 2 % Wachstum bringen mit Reinvestition nach drei Jahren Ausschüttungen von 350,00 €, 369,50 € und 390,34 € und ein Kapital von 11.109,83 €. Ohne Reinvestition bleiben 1.071,14 € ausgezahlte Dividenden und ein Kapital, das sich nicht bewegt: 10.000,00 €.

Dividendenwachstum

Viele Konzerne heben ihre Ausschüttung jedes Jahr an, weil der Gewinn wächst. Das Modell bildet das über das Dividendenwachstum ab: Ein Wert von 2 % lässt die Ausschüttungsquote Jahr für Jahr um diesen Faktor steigen, während das Kapital selbst nur durch Reinvestition und Zusatzinvestition wächst. Aus 350,00 € Dividende im ersten Jahr werden so 357,00 € im zweiten, selbst wenn das Kapital gleich geblieben ist. Höhere Werte sollten begründet sein; ein Wachstum über 8 % pro Jahr hält über lange Zeiträume selten durch, und der Rechner weist darauf hin.

Die Zusatzinvestition: der Sparplan-Aspekt

Wer zusätzlich zum Anfangskapital jedes Jahr am Jahresende einen Betrag anlegt, vergrößert damit auch die Basis der nächsten Ausschüttung. 1.000 € zusätzlich bei 4 % Rendite bringen im Folgejahr 40,00 € mehr Dividende, ganz ohne Reinvestition. Wie aus solchen Raten auf Dauer ein Vermögen wird und welches Kursrisiko dabei spielt, rechnen Sparplanrechner und ETF-Sparplanrechner im Detail durch. Dieses Tool behält die Ertragsseite im Blick.

Besteuerung: die Rechnung bleibt brutto

Dividenden sind Kapitalerträge nach § 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG und unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer (§ 32d Abs. 1 EStG). Davor bleibt der Sparer-Pauschbetrag von 1.000 € pro Person und Jahr steuerfrei, bei Zusammenveranlagung 2.000 € (§ 20 Abs. 9 EStG). Alle Beträge dieses Rechners stehen vor diesen Abzügen. Wie viel von einer konkreten Dividendensumme netto übrig bleibt, rechnet der Kapitalertragsteuer-Rechner.

Was dieser Rechner nicht berücksichtigt

Erstens die Steuern im Einzelnen: Kapitalertragsteuer (25 %, § 32d Abs. 1 EStG), Solidaritätszuschlag, Kirchensteuer und der Sparer-Pauschbetrag (§ 20 Abs. 9 EStG) fehlen, ebenso die Frage, wie viel Pauschbetrag im Einzelfall noch frei ist. Die angezeigten Dividenden und Kapitalstände liegen deshalb über dem, was am Ende auf dem Konto ankommt.

Zweitens der Kurs: Das Modell kennt keinen Kurspfad, die Dividendenrendite bezieht sich auf das jeweils angelegte Kapital, nicht auf schwankende Börsenkurse. Ob die Aktie zwischendurch 20 % verliert oder gewinnt, sieht die Rechnung nicht. Rendite und Wachstum gelten unverändert über die ganze Laufzeit; Dividendenkürzungen, Sonderausschüttungen und ausgesetzte Zahlungen kommen im Modell nicht vor.

Drittens der Takt und der Preis: Ausschüttung, Reinvestition und Zusatzinvestition erfolgen jährlich am Jahresende, quartalsweise Zahlungen und deren unterjährige Verzinsung sind nicht abgebildet. Order- und Depotgebühren, Verwaltungsgebühren und ein Ausgabeaufschlag fehlen ebenfalls. Und die angezeigten Beträge sind nominale Euro der jeweiligen Zukunft, keine heutige Kaufkraft: Eine Bereinigung um die Teuerung findet nicht statt. Wie stark die Preise tatsächlich steigen, zeigt der Verbraucherpreisindex des Statistischen Bundesamts.

Das Ergebnis ist eine Modellrechnung, keine Prognose und keine Anlage- oder Steuerberatung. Es bleibt bei genau den Zahlen, die Sie eingetragen haben.

Rechenbeispiel

Beispiel 1: 20 Jahre mit Reinvestition und Zusatzinvestition

10.000 € Anfangskapital, 3,5 % Dividendenrendite, 1.200 € jährliche Zusatzinvestition, 2 % Wachstum und eingeschalteter Reinvestition ergeben im letzten Jahr 2.885,36 € Dividende, ein Endkapital von 60.673,85 € und kumulierte Dividenden von 26.673,85 €. Beispiel im Rechner öffnen.

Beispiel 2: drei Jahre ohne Reinvestition

10.000 € Kapital, 3,5 % Dividendenrendite, 2 % Wachstum, keine Zusatzinvestition, ausgeschaltete Reinvestition: Die Dividenden steigen von 350,00 € über 357,00 € auf 364,14 €, kumuliert sind es 1.071,14 €, und das Endkapital bleibt mit 10.000,00 € unverändert. Beispiel im Rechner öffnen.

Formeln und Quellen zuletzt geprüft: 26.10.2026.